免费国产欧美综合系列在线-国产精品亚洲欧美大片在线看-成人欧美一区二区三区小说-国产vr一区二区在线观看

不同于銀行、保險平淡的增長(cháng)曲線(xiàn)，融資租賃在2012年增長(cháng)卻是跳躍式的。但融資租賃依然擺脫不了融資困境，逾80%的資金仍來(lái)自銀行借款。

從增長(cháng)率來(lái)看，從去年的9300億到今年三季度末的1.4萬(wàn)億的總資產(chǎn)，2012年融資租賃業(yè)實(shí)現了53%的增長(cháng)。但這個(gè)行業(yè)在中國依然是個(gè)小行業(yè)，僅僅相當于小型股份制銀行的規模。成熟市場(chǎng)通常有20%~30%的滲透率，中國融資租賃業(yè)滲透率還只有5%左右。

在租賃市場(chǎng)融資途徑還沒(méi)有完全打通的背景下，解決資金來(lái)源問(wèn)題是擺在眼前最難的困境。全國人大財經(jīng)委副主任委員吳曉靈12月5日提出了一個(gè)新的探索解決路徑是，對嚴格監管的融資租賃公司應該開(kāi)放大額存款業(yè)務(wù)，但前提是融資租賃公司要被視為金融機構。

一統非公眾金融機構

中國的融資租賃看起來(lái)是一個(gè)“特別的”行業(yè)，這個(gè)總規模還并不算大的行業(yè)，卻呈現出“三分天下”的局面。

從審批角度上分，一類(lèi)由銀監會(huì )審批和監管的“金融租賃公司”為20家；二類(lèi)是由商務(wù)部審批的“外資租賃公司”為450家；三類(lèi)是由商務(wù)部和國稅總局聯(lián)合審批的“內資試點(diǎn)租賃公司”為80家。根據“出身”不同， 在監管上三類(lèi)租賃公司也接受著(zhù)差異化的待遇。

但在吳曉靈看來(lái)，這種身份的劃分并不合理。“無(wú)論是金融租賃公司、外資租賃公司、內資租賃公司，盡管存在不同名稱(chēng)，但其本質(zhì)都是做融資業(yè)務(wù)。”吳曉靈認為，現在融資租賃是一種金融業(yè)務(wù)集融物融資于一身，應該都屬于金融機構。

“應根據不同的金融機構實(shí)行不同的進(jìn)入標準，構建一個(gè)多層次的信貸市場(chǎng)。”吳曉靈認為，受到了嚴格監管的金融牌照應該在金融市場(chǎng)適當放開(kāi)，吸收更多的社會(huì )資金進(jìn)入金融業(yè)。

參照香港的模式，她認為可以把信貸市場(chǎng)分為三個(gè)層次。第一類(lèi)是完全不吸收公眾的存款、基本上靠自己的資本金經(jīng)營(yíng)的貸款業(yè)務(wù)公司，在香港叫放貸人；第二類(lèi)是有限持牌銀行，或稱(chēng)之為金融公司，可以吸收少量大額存款；第三類(lèi)是持牌銀行，或稱(chēng)為商業(yè)銀行，能夠吸收小額儲蓄存款、辦理結算、發(fā)放貸款。

基于此，吸收公眾資金的金融機構可以稱(chēng)之為公眾金融機構，比如銀行、保險、證券，需要公權力的介入維護小投資人的利益，應該受到審慎監管和嚴格的監管。

而不吸收公眾存款辦理金融業(yè)務(wù)的機構可以叫非公眾金融機構，比如租賃公司、財務(wù)公司，這種沒(méi)有大系統性風(fēng)險的金融機構放到省里面監管，建立中央和省兩級金融監管體制。

“在這樣的監管格局之下，劃分融資租賃公司監管的標準就不應該是股東，應該是金融活動(dòng)的外部性的大小。”吳曉靈認為，現在商務(wù)部管的這些融資租賃機構應該向非公眾金融機構方向發(fā)展，其業(yè)務(wù)應當實(shí)施非審慎監管。

如此，在定位明確是金融機構身份的情況下，各項稅收應該執行金融企業(yè)的制度，會(huì )計制度也應該執行金融會(huì )計制度。

此外，與外商投資的450家租賃公司相比，內資試點(diǎn)融資租賃公司僅為80家。面對內資試點(diǎn)的監管環(huán)境，吳曉靈呼吁應加快內資融資租賃試點(diǎn)，鼓勵促進(jìn)內資融資租賃的發(fā)展，出臺一個(gè)中外合一的非公眾租賃公司的管理辦法。

與業(yè)界期盼一致的是，她也希望在物權保護方面盡快出臺融資租賃司法解釋。與此同時(shí)，在融資租賃機構經(jīng)常面臨物權不能得到很好保障的狀況下，應該建立動(dòng)產(chǎn)登記制度和融資租賃登記制度，對租賃物權進(jìn)行公示和確認。

開(kāi)放大額存款業(yè)務(wù)

租賃是一個(gè)典型的資金密集型行業(yè)，往往3至5年，甚至更長(cháng)的時(shí)間才能夠回收資本。資金來(lái)源問(wèn)題是融資租賃業(yè)長(cháng)續發(fā)展面前的第一道“坎”。

目前，金融租賃公司的融資渠道主要有股東增資和銀行借款兩種，后者占到80%以上，融資方式以同業(yè)借款、抵押貸款、保理等銀行信貸產(chǎn)品為主，期限在一年以?xún)?，這種資金來(lái)源方式難以保證租賃公司長(cháng)期使用資金的性質(zhì)，導致其資產(chǎn)與負債在期限上不匹配。

資產(chǎn)證券化有望成為融資租賃業(yè)破解資金來(lái)源困局、加強租賃資產(chǎn)流動(dòng)性管理的重要渠道。繼遠東國際租賃有限公司在商務(wù)部管轄下小試牛刀后，11月12日，“工銀租賃專(zhuān)項資產(chǎn)管理計劃”獲得中國證監會(huì )審批通過(guò)，這是國內金融租賃公司首只獲批發(fā)行的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，從而邁出了金融租賃公司在證券市場(chǎng)發(fā)行專(zhuān)項計劃的第一步。

“但我國資產(chǎn)證券化還處于試點(diǎn)階段，發(fā)展融資租賃資產(chǎn)證券化的市場(chǎng)環(huán)境也未足夠成熟，資產(chǎn)證券化這項復雜工程，仍有不少問(wèn)題需要面對。”吳曉靈指出，資產(chǎn)證券化要有一定的風(fēng)險留存，以防范道德風(fēng)險。

“信托計劃、發(fā)行資產(chǎn)票據進(jìn)行資產(chǎn)證券化等方式是解決融資租賃公司資金來(lái)源的重要渠道和值得探索的道路。”吳曉靈提醒，也應該適當地約束，否則會(huì )釀成巨大的金融風(fēng)險。

在解決融資渠道方面，吳曉靈的新的探索解決路徑是，在融資租賃公司被視為金融機構的前提下，對嚴格監管的融資租賃公司應該開(kāi)放大額存款業(yè)務(wù)。

“國家除了發(fā)展只貸不存的貸款機構之外，還應該發(fā)展能夠吸收大額存款的金融公司。”在她看來(lái)，這樣才能更好地吸收社會(huì )資金進(jìn)入到金融業(yè)當中來(lái)。

而對于金融系的融資租賃公司來(lái)說(shuō)，可以不完全依賴(lài)于貸款母公司大股東的貸款，能夠增加資金來(lái)源的相對獨立性，對融資租賃業(yè)“類(lèi)信貸”的傾向也可能得到改觀(guān)。